* 中國首批資產支持票據問世
* 第一批三家城投企業各融資約5-10億元
* 為地方城投公司開拓新融資渠道

路透北京8月7日電---中國非金融企業資產證券化正式開閘,中國銀行間交易商協會周二已注冊通過第一批非金融企業資產支持票據(ABN),發起人分別為南京公用控股、浦東建設(600284.SS: 行情)和寧波城投.

兩位消息人士稍早向路透透露,協會今天上午公布了首批三家企業資產支持票據名單,這三家企業均屬於地方政府城投企業,此舉為資金饑渴的地方融資平臺開辟新視野.而在路透消息發出後不久,該協會網站即掛出接受上述三家公司注冊通知書的文件.

據悉,南京公用控股(集團)有限公司此次發行資產支持票據募集資金10億元人民幣,由工商銀行(601398.SS: 行情)(1398.HK: 行情)和中信證券(600030.SS: 行情)(6030.HK: 行情)承銷;而寧波城建投資控股有限公司的資產支持票據則由中信銀行(601998.SS: 行情)(0998.HK: 行情)和中信證券聯合承銷,募資亦約10億元.

上海浦東路橋建設股份有限公司的資產支持票據則由浦發銀行(600000.SS: 行情)擔任主承銷商,募資5億元.

"首批試水的ABN名單,主承銷商和企業都選擇了發行難度較低的'私募'方式,即定向發行."消息人士表示.

資產支持票據,是指非金融企業在銀行間債券市場發行的,由基礎資產所產生的現金流作為還款支持的,約定在一定期限內還本付息的債務融資工具.

為拓寬非金融企業融資渠道,中國銀行間市場交易商協會日前出臺非金融企業資產支持票據指引.企業可選擇公開發行或非公開定向發行方式在銀行間市場發行資產支持票據;如選擇公開發行方式,應當聘請兩家具有評級資質的資信評級機構進行信用評級.

**先從'私募'起步,利好城投企業**

消息人士指出,首批三家注冊企業均是地方城投公司,上述資產支持票據均采用非公開定向發行,并采用固定利率方式,通過簿記建檔方式確定.

寧波城投此次發行資產支持票據的評級機構為中誠信國際,其評級部工商企業評級總監郭承來接受路透采訪時表示,剛開始選擇的ABN的發起人資產和現金情況都屬較好水平,能保證現金流作為還款支持,對高信用城投債是利好消息.

"城投企業又多了一條融資渠道,而起初主承銷商和企業都選擇了發行難度較低的'私募'方式,也是考慮發行難度較低,未來公募還是私募發行,要看市場反應."

路透了解到,目前發行資產支持票據的企業基本均屬高信用城投公司,基本上與政府都有協議,大多是以應收款或有穩定性現金流的公用事業的收費權作為基礎資產.

"這對商業銀行的投行業務是利好,"中信銀行投行部一位人士告訴記者,各家承銷商都想爭取首單生意,"這可以顯示銀行創新能力,而企業反響和參與熱情也不錯."

一位評級公司人士亦表示,目前天津房信集團、園區國控(蘇州工業園區國有資產控股發展有限公司)等還在排隊,等待第二批發行.從收益率角度看,前兩批資產支持票據的發行人資質都不錯.

不少市場人士認為,ABN的問世,對缺錢的城投公司比較有吸引力,因ABN的資金用途相比銀行貸款更靈活,但風險具有不確定性,作為一種新的票據投資品種,還有待市場各方的檢驗.(完)